Orange, CA – June 23, 2021 – Due to sound financial planning, Orange Unified’s transaction completing the sale of the new Taxable Retirement Health Benefits Refunding Bonds, Series 2021A (“2021 OPEB”), will result in close to $5 million in savings to the District over the life of the bonds. In total, the combined actions taken in 2019 and 2021 by Orange Unified with regard to the 2008 OPEB bonds have resulted in a reduced OPEB debt repayment obligation from an estimated $111 million to $82 million moving forward. The direct result of this savings is additional funding that will go back into the classrooms to support student learning.
Many factors contributed to the successful sale of the bonds, including favorable movement in interest rates, a competitive bid sale, and an upgraded “Aa2” credit rating by Moody’s on the District’s 2021 OPEB bonds due to the District’s maintenance of strong and stable financial position, high OUSD resident income and property values, and proactive management of student enrollment with strategies to grow enrollment via dual-language and other enrichment programs.
Moving the remaining balance of the original variable interest rate 2008 OPEB bonds to fixed interest rate 2021 OPEB bonds provides the District with budgetary certainty for the OPEB debt repayment obligation by eliminating any potential peaks or valleys in the District’s total OPEB debt repayment obligation due to interest rate changes. The new 2021 OPEB bonds carry an average interest rate of 2.48%, which is lower than the 3.25% initially estimated.
The 2008 OPEB bonds were issued to pre-fund the District’s retiree medical and other health benefits obligation to eligible and former employees.
El éxito de la venta de bonos OPEB genera ahorros en el distrito
Orange, CA – 23 de junio, 2021 – Debido a una sólida planificación financiera, la transacción del Distrito Unificado de Orange que completa la venta de los nuevos Bonos de Reembolso de Beneficios de Salud por Jubilación Imponibles, Serie 2021A ("OPEB 2021"), dará como resultado cerca de $5 millones en ahorros para el Distrito durante la vida de los bonos. En total, las acciones combinadas tomadas en 2019 y 2021 por el Distrito Unificado de Orange con respecto a los bonos OPEB de 2008 han dado como resultado una reducción de la obligación de pago de la deuda OPEB de un estimado de $111 millones a $82 millones en el futuro. El resultado directo de este ahorro es una cantidad adicional de fondos que regresará a los salones de clases para apoyar el aprendizaje de los estudiantes.
Muchos factores contribuyeron al éxito de la venta de los bonos, incluyendo el movimiento favorable de las tasas de interés, una venta de oferta competitiva, y una calificación crediticia mejorada "Aa2" por Moody's en los bonos OPEB 2021 del Distrito debido al mantenimiento de la posición financiera fuerte y estable del Distrito, los altos ingresos de los residentes de OUSD y los valores de la propiedad, y la gestión proactiva de la inscripción de los estudiantes con estrategias para aumentar la inscripción a través de programas de lenguaje dual y otros programas de enriquecimiento.
El traslado del saldo restante de los bonos OPEB originales de 2008 con tipo de interés variable a bonos OPEB de 2021 con tipo de interés fijo proporciona al Distrito seguridad presupuestaria para la obligación de reembolso de la deuda OPEB al eliminar cualquier potencial de altos y bajos en la obligación total de reembolso de la deuda OPEB del Distrito debido a las variaciones de los tipos de interés. Los nuevos bonos OPEB 2021 tienen un tipo de interés medio del 2.48%, que es inferior al 3.25% estimado inicialmente.
Los bonos OPEB del 2008 se emitieron para pre-financiar la obligación de las prestaciones médicas de los jubilados y otras prestaciones sanitarias del Distrito a los empleados elegibles y a los anteriores.